RISEBLOG

Lumina din Cipru

19/09/2019

Doi milionari, unul ceh și altul danez, au făcut front comun cu un fond de investiții din Marea Britanie pentru a prelua Fenosa — grup de companii care asigură cu energie electrică două treimi din populația Republicii Moldova. Tranzacția, care a provocat discuții și la nivelul Consiliului Suprem de Securitate, nu s-a făcut direct, ci printr-o încrengătură de firme, toate conectate la o entitate din paradisul fiscal cipriot.

RISE Moldova a urmărit firul operațiunii prin registrele comerciale din șapte țări, a contrapus datele obținute cu declarațiile unor oficiali, dar și cu mesajele sporadice ale companiilor implicate în tranzacție și vă prezintă, pas cu pas, modul în care a fost preluat cel mai mare jucător de pe piața energetică.

fenosa-moldova

Foto: Facebook.com/Gas Natural Fenosa Moldova

Grupul Fenosa Moldova constă din două întreprinderi, ambele cu activități în sectorul energetic: Red Union Fenosa SA se ocupă cu distribuția și Gas Natural Fenosa (GNF) Furnizare Energie SRL cu furnizarea. Acestea asigură cu lumină circa 70% din populația Republica Moldova, inclusiv municipiul Chișinău. Până de curând, ambele făceau parte din grupul energetic spaniol Naturgy.

11 aprilie 2019. Duet Private Equity LTD, un fond de investiție din Londra, anunță public că va achiziționa 100% din capitalul companiilor moldovenești Red Union Fenosa și GNF Furnizare Energie. Valoarea tranzacției — 141 de milioane de euro, inclusiv dividendele.

Transferul de proprietate urma să aibă loc până în luna iunie 2019, potrivit unui comunicat al GNF Furnizare Energie. Dar a venit și vara, iar părțile au păstrat tăcerea. Nici fondul de investiție britanic, nici spaniolii de la Naturgy nu au mai anunțat despre finalizarea tranzacției. Detalii, AICI

18 iulie 2019. Președintele Igor Dodon declară, după ședința Consiliului Suprem de Securitate, că autoritățile investighează tranzacția de vânzare a Red Union Fenosa și a GNF Furnizare Energie.

Igor DODON: Azi am fost informat despre sursa reală de proveniență a banilor din această tranzacție, cât și despre proprietarii reali ai companiilor care au luat decizia să intre în sectorul energetic… Zilele următoare vor fi unele discuții și cu investitorii, pentru a fi siguri că sunt investitori reali și că nu sunt riscuri asupra provenienței banilor.

ANUNȚĂ UNUL, CUMPĂRĂ TREI
24 iulie 2019. După declarația fondului de investiții britanic din aprilie, a venit și rândul Naturgy să anunțe, prin intermediul raportului său pentru semestrul I al anului 2019, că a încheiat „un acord de vânzare” a afacerii sale din Republica Moldova. Și de această dată e menționată suma de 141 milioane euro — aceeași cifră pe care a pomenit-o și fondul de investiție britanic, când declarase public că va prelua Red Union Fenosa și GNF Furnizare Energie. Detalii, AICI

jiri-smejc

Jiri Šmejc // Foto: Forbes.cz/Jana Jabůrková, Jiří Turek

Între timp, pe firul transferului de proprietate apare EMMA Capital, un holding controlat de cehul Jiri Šmejc. Šmejc este un cunoscut om de afaceri cu activități în domenii precum imobiliar, hotelier, energie, dar și mass-media. Deține inclusiv un pachet important la TV Nova, unul dintre cele mai populare posturi TV din Cehia și unde este partener cu miliardarul ceh Petr Kellner.

1 august 2019. EMMA Capital anunță că, în parteneriat cu Duet Private Equity din Londra, a preluat activele grupului Fenosa în Republica Moldova. „EMMA Capital Group deține o participație de 69% în această asociere. În acest moment, acționarii au convenit asupra unei abordări comune în gestionarea celor două companii recent dobândite», se menționează în comunicatul holdingului ceh. Detalii, AICI

Grupul Fenosa în Republica Moldova are, de fapt, trei stăpâni, iar aceștia au preluat afacerea nu direct, ci printr-o firmă din paradisul fiscal Cipru, potrivit documentelor obținute de RISE Moldova. Compania se numește Joseco Holdings Co. LTD și anume ea figurează în acte ca unic proprietar al Red Union Fenosa și GNF Furnizare Energie. Detalii, AICI

Partea leului din Joseco, de aproape 69%, i-a revenit holdingului ceh EMMA Capital, prin intermediul Chapalaco LTD. Cu puțin peste 10% s-a ales un holding din Danemarca controlat de Hans August Lund — un om de afaceri danez cu active în domeniul financiar, alimentar şi energetic. Detalii, AICI

Iar Duet Private Equity, fondul de investiții britanic care anunțase în aprilie că va prelua integral afacerea Naturgy în Republica Moldova, s-a mulțumit cu puțin peste 20%.

CONEXIUNILE JOSECO CU OLIGARHI UCRAINENI
Datele din Registrul companiilor din Cipru arată că Joseco Holdings Co. a fost creată pe 19 octombrie 2018 de către o altă firmă cipriotă — Prontoservus Limited. Detalii, AICI

Aceasta din urmă apare ca asociat la Kviten Solution LTD, o companie tot din Cipru care deține mai multe active în Ucraina și la care beneficiari finali figurează controversatul om de afaceri Serghei Kurchenko și oligarhul ucrainean Serghei Arbuzov, o persoană apropiată familiei fostului președinte pro-rus al Ucrainei Viktor Yanukovich. Detalii, AICI

Pe lângă Kviten și Joseco, Prontoservus a mai deținut și compania cipriotă Quickpace LTD, conectată la aceeași doi afaceriști ucraineni. Potrivit unei anchete a Biroului Național Anticorupție din Ucraina, Quickpace a fost implicată într-o schemă prin care erau furați banii din vânzarea gazului extras în Ucraina, prejudiciul fiind estimat la 3 miliarde de hrivne (circa 110 milioane de euro la cursul de azi — n.r.). Detalii, AICI

Mai mult, o anchetă a postului Al Jazeera arată că Quickpace a deținut mai mult active obținute ilegal de Viktor Yanukovich și anturajul său.

TRANSFERUL
Peste doar 11 zile de la înregistrarea Joseco, Prontoservus o cedează companiei Must Private Equity LTD din Londra, care are aceeași adresă cu Duet Private Equity — fondul de investiții britanic care anunțase în aprilie 2019 că va prelua integral afacerea Fenosa din Republica Moldova. Detalii, AICI

Urmează mai bine de jumătate de an de liniște în acționariatul Joseco, după care, în iulie 2019, cu o lună înainte de a cumpăra grupul Fenosa Moldova, în firmă apar holdingurile celor doi milionari din Cehia și Danemarca și fondul de investiții britanic.

De menționat că fondul din Londra deține mai bine de 20% din Joseco prin intermediul Flexana LTD, o companie cipriotă care a fost fondată de aceeași Prontoservus, conectată la oligarhi ucraineni. Duet Private a cumpărat Flexana la 11 aprilie 2019, exact în ziua când anunțase public despre faptul că va prelua afacerea Naturgy din Republica Moldova. Detalii, AICI

CEA MAI MARE INVESTIŢIE CEHĂ
Într-un comunicat de presă, Pavel Horák, directorul de investiții al EMMA Capital, holdingul controlat de milionarul ceh, explică de ce a cumpărat grupul Fenosa din Republica Moldova, susținând că această achiziție reprezintă un pas logic al activității sale.

Pavel HORÁK: Din 2013 activăm în domeniul distribuției de gaze în România, iar compania locală, Premier Energy, care inițial a fost doar o investiție marginală pentru noi, ne-a adus aprecieri interesante. Așadar, putem spune că avem o experiență relativ bogată atât cu sectorul energetic, cât și cu teritoriul dat.

Potrivit EMMA Capital, intrarea sa în capitalul Red Union Fenosa și GNF Furnizare Energie reprezintă, simultan, cea mai mare investiție din Cehia pe teritoriul Republicii Moldova.

Am solicitat unele precizări referitor la tranzacție, inclusiv de ce s-a preferat intrarea printr-o companie din Cipru, și nu direct.

Minoritarul din Danemarca, Hans August Lund, care deține 10% prin grupul său HAL Holding APS, a evitat un răspuns direct, dar susține că este interesat și de alte investiții în Republica Moldova, în special în producerea de energie electrică din surse regenerabile. De fapt, a fondat deja, în Danemarca, o companie cu denumirea Moldova Invest ApS. Detalii, AICI

vadim-brinzan

Vadim Brînzan, ministrul Economiei și Infrastructurii // Foto: www.mei.gov.md

„NE-AM PROTEJAT” DE „INVESTITORI DUBIOȘI”
Potrivit comunicatului EMMA Capital din 1 august 2019, tranzacția de preluare a grupului Fenosa a fost coordonată cu autoritățile Republicii Moldova. Acest lucru a fost confirmat și de Vadim Brînzan, ministrul Economiei și Infrastructurii, în cadrul unei conferințe de presă din 20 august 2019.

Vadim BRÎNZAN: Am identificat ultimul beneficiar — este un miliardar din Cehia, Jiri Šmejc.

Potrivit ministrului, acesta a semnat un acord cu statul prin care s-a obligat să nu înstrăineze activele cumpărate de la Naturgy, fără acordul Consiliului Suprem de Securitate.

Vadim BRÎNZAN: Astfel ne-am protejat că acest activ nu pleacă în mâinile unor investitori dubioși și nedoriți.  

AU VÂNDUT CU CÂT AU CUMPĂRAT ACUM 20 DE ANI
Când anunțase tranzacția de preluare a celor două companii din Republica Moldova, holdingul milionarului ceh prevenise că valoarea ei nu va fi dezvăluită, „conform celor convenite între părți”. În același timp, RISE Moldova a reușit să afle că spaniolii și-au vândut oficial afacerea practic cu același preț cu care au cumpărat-o acum aproape 20 de ani. Detalii, AICI

Datele obţinute de RISE Moldova arată că cele două companii au fost vândute pe 1 august 2019, în cadrul a două tranzacţii, și cel puţin una dintre acestea a fost încheiată la Chişinău. E vorba de contractul de vânzare-cumpărare a GNF Furnizare Energie. Dar dacă Naturgy a împuternicit un reprezentant din Spania ca să semneze contractul, apoi compania cipriotă Joseco a apelat la serviciile unui avocat din Chişinău.

Preţul plătit pentru GNF Furnizare Energie a fost de 6,77 milioane euro, sau circa 134 de milioane de lei. Preţul pare mic dacă îl comparăm cu activele de circa 745 milioane de lei (peste 38 milioane de euro) de la începutul acestui an şi cu veniturile din vânzări din 2018 de circa 4,8 miliarde de lei (aproape 245 milioane euro).

Astfel, a doua companie, dacă luăm în calcul cifră de afaceri din 2017 din Republica Moldova, a fost vândută la un preţ mai mic de 7 milioane de euro. Pentru comparaţie, doar în anii 2017-2018, GNF Furnizare Energie a obţinut un profit net de 148,3 milioane lei.

Prețul pentru 100% din capitalul Red Union Fenosa a fost mai mare — circa 18 milioane de euro, sau puțin peste 357 de milioane de lei.

Administraţia companiilor Red Union Fenosa și GNF Furnizare Energie nu a comentat cifrele, declarând doar că „noii investitori vor continua activitatea licențiată a întreprinderilor, asigurând continuitatea serviciilor prestate cu respectarea angajamentelor sale de realizare a planurilor investiționale”.

„ACESTA ESTE PREŢUL MOLDOVEI”
Economistul Sergiu Gaibu, director de programe la centrul Expert-Grup, consideră că prețul la care a fost vândut grupul Fenosa din Moldova a fost influențat de realitățile din țară.

Sergiu GAIBU: E aceeaşi situaţie ca şi în cazul pachetului de la Moldova-Agroindbank (vânzarea a 41,09% din acţiunile celei mai mari bănci din Republica Moldova pentru doar 450 de milioane de lei, tranzacţie realizată un an în urmă — n.r.). În primul rând e vorba de riscul de ţară. Nimeni, dacă vorbim de investitori serioşi, dar şi mai puţin serioşi, nu vor să rişte şi să investească pe perioade mai mari de trei ani, maximum cinci ani… Din păcate, acesta este preţul Moldovei.

Cât despre faptul că grupul Fenosa din Republica Moldova — cel mai mare jucător de pe piața energetică, a fost preluat printr-o firmă dintr-un paradis fiscal, Gaibu spune că acest lucru „trezeşte anumite suspiciuni, având în vedere că în Moldova istoria cu Cipru e mai lungă”, doar că, „fără o investigație, nu avem ce spune la acest subiect.

Sergiu GAIBU: E vorba de o tranzacţie privată, dar pentru că e o companie de interes public, ea trebuie monitorizată și, dacă nu este componenta de bani din crimă, nu ar trebui să existe o problemă legată de tranzacția data. Cel mai mare subiect pentru noi ar trebui sa fie calitatea ulterioară a managementului companiei.

GRUPUL FENOSA ÎN MOLDOVA
Red Union Fenosa SA este unul dintre cei doi distribuitori de energie electrică din Republica Moldova şi asigură cu energie două treimi din populația țării, inclusiv capitala Chișinău.

Gas Natural Fenosa Furnizare Energie SRL este cel mai mare vânzător de energie electrică din țară. În 2018, compania avea peste 800.000 clienți şi o cifră de afaceri de aproape 5 miliarde lei.

prezenta-internatioanla-1

Extras dintr-o broșura corporativă din 2018 a Gas Natural Fenosa

Cele două companii sunt succesoarele a trei rețele electrice de distribuție: RED Sud, RED Centru și RE Chișinău, privatizate în 2000 de compania Union Fenosa Internacional SA din Spania.

În 2001, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) a procurat 18,6% din capitalul RE Chișinău.

În 2004 a fost efectuată o emisie adițională de acțiuni prin conversia datoriei societății față de Union Fenosa Internacional, după care BERD a rămas cu o cotă de 6,6%.

În 2008, cele trei rețele electrice de distribuție au fuzionat într-o singură entitate, formând ÎCS Red Union Fenosa SA, în care BERD avea o cotă de 6,07%.

Din 2010, Red Union Fenosa devine parte a grupului internaţional Gas Natural Fenosa, creat în urma fuziunii companiilor Union Fenosa Internacional şi Gas Natural.

În 2011, BERD și-a vândut grupului spaniol Gas Natural Fenosa, pachetul de acțiuni deținut la Red Union Fenosa.

În 2015, Red Union Fenosa, îndeplinind prevederile legislației, se separă în două companii: Red Union Fenosa — ce se ocupă de distribuția energiei electrice și Gas Natural Fenosa Furnizare Energie – ce se ocupă cu furnizare ei.

În iunie 2018, Gas Natural Fenosa din Spania face rebranding și devine Naturgy Energy Group. Subsidiara sa, Naturgy Inversiones Internacionales SA, a fost unicul acționar al celor două companii din Republica Moldova până în august 2019, când au fost preluate de compania cipriotă în care au făcut front comun un milionar ceh, un milionar danez și un fond de investiții britanic.

Ion PREAȘCA



Preluarea articolelor de pe www.rise.md se realizează în limita maximă de 1.000 de semne. În mod obligatoriu, trebuie citată sursa și autorul informației, iar în cazul portalurilor informaționale trebuie indicat și linkul direct la sursă. Preluarea integrală se poate realiza doar în condițiile unui acord încheiat cu RISE Moldova. Materialele de pe platforma on-line www.rise.md sunt protejate de Legea 139 privind dreptul de autor și drepturile conexe, inclusiv de Codul Deontologic al Jurnalistului din R. Moldova.

Alte articole la aceeași temă:
Offshore energetic din Tiraspol, alimentat din facturile Chișinăului
„Miliardul” de la Paris
Milioanele din traficul aerian sechestrate la Bruxelles
Firmele-căpușe ale bugetului transnistrean


RISE LEAKS


КОММЕНТИРУЙ ЭТУ СТАТЬЮ